Noticias de Bonos

ÉXITO TOTAL
    Thu, 25 Feb 2021 23:52:18 +0100
    www.eleconomistaamerica.co
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Como parte del cupo adicional por 6,5 billones de pesos del Programa de Emisión y Colocación de bonos (PEC), aprobado por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público y la Superintendencia Financiera, fueron adjudicados cerca de un billón de pesos del Distrito Capital, tras una oferta inicial de 800.000 millones y una sobre–adjudicación de 156.832 millones de pesos adicionales, que permitieron atender parte de la demanda insatisfecha y evidenciaron el apetito actual del mercado público de valores.

bolsas
    Fri, 26 Feb 2021 11:51:48 +0100
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El repunte de los intereses en la deuda americana está obligando a los expertos a poner el retrovisor para analizar qué sucedió en 2013 con un episodio parecido. El mercado empezó a especular con una rápida retirada de estímulos por parte de la Fed, cuando el mundo se disponía a salir de la anterior crisis económica. Aquel capítulo se le recuerda como el taper tantrum, una rabieta del mercado en renta fija, que significó una venta masiva de bonos gubernamentales. Pero el alcance en la bolsa americana fue limitado. El S&P 500 cayó un 7% desde máximos. Mucho peor fue para activos como el oro y en los mercados emergentes.

CLAVES DE LA SESIÓN
    Fri, 26 Feb 2021 17:44:28 +0100
    33043
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Las bolsas de Europa han encarado un cierre semanal y mensual clave, y lo han hecho sin fuerzas. Las ventas han predominado desde primera hora y nublan el balance positivo de febrero. Los descensos alcanzan el punto porcentual en la mayoría de los índices y se han afianzado ante los números rojos en Wall Street. Los bonos han rebajado hoy la presión sobre la renta variable, pero eso no ha impedido que el EuroStoxx 50 haya perdido sus soportes y, por tanto, dé paso a una consolidación mayor. Por su parte, el Ibex 35 español ha retrocedido este viernes un 1,12% hasta los 8.225 puntos, por lo que ha reducido sus ganancias de la semana a un 0.9% y las del mes, al 6,03%.

CLAVES DE LA SESIÓN
    Fri, 26 Feb 2021 22:20:02 +0100
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La bolsa estadounidense termina la semana a la baja, aunque el buen hacer en el mes de febrero compensa las últimas caídas. El Dow Jones cae este viernes un 1,50% hasta los 30.932,37 puntos; el S&P 500 cede un 0,48% en la sesión y se sitúa en los 3.811, 15 enteros, y el Nasdaq 100 repunta un 0,63% y alcanza las 12.909,44 unidades.

MERCADOS
    Sat, 27 Feb 2021 08:13:28 +0100
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El Banco Central Europeo (BCE) no pierde de vista el creciente repunte de los bonos, consecuencia de las previsiones de una mayor inflación en la zona euro. El organismo cree que la rentabilidad incipiente de la deuda no tiene porqué ser algo negativo, siempre y cuando no perjudique la recuperación de la economía tras el shock provocado por la pandemia del coronavirus. En ese caso, la situación requerirá de nuevas acciones por parte del organismo monetario. Una advertencia que ha provocado la caída de los intereses en la deuda soberana.

MERCADOS
    Mon, 01 Mar 2021 09:50:28 +0100
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Warren Buffett, inversor icónico y presidente de la gestora estadounidense Berkshire Hathaway, sigue creyendo en el sueño americano a pesar de la pandemia de la covid-19. Así lo ha reflejado en la carta anual enviada a los inversores de la firma: "Nuestra firme conclusión: nunca apuestes contra Estados Unidos".

CLAVES DE LA SESIÓN
    Mon, 01 Mar 2021 17:37:28 +0100
    33043
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Las bolsas de Europa han comenzado el tercer mes del año con ganas. Los rebotes de este lunes en los índices de referencia son próximos al 2% en la mayoría de los casos. Han recogido los fuertes avances en los mercados asiáticos y las subidas en Wall Street que anticiparon los futuros. En España, el Ibex 35 ha subido un 1,86% hasta los 8.378,1 puntos, cerca de máximos anuales. No obstante, los inversores no pierden de vista a los bonos soberanos, cuyos intereses han dado hoy un respiro a la renta variable mundial.

Oleada de ventas y vaivenes en los bonos
    Mon, 01 Mar 2021 17:44:39 +0100
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La volatilidad de la deuda de EEUU ha alcanzado máximos no vistos desde abril de 2020 por la oleada de ventas de bonos -el precio de los bonos cae y sube el interés que se les exige- ante el riesgo de un incremento de la inflación que complique el ritmo de la recuperación económica, con vaivén incluido, como si se tratara de acciones, en los últimos días.

RENTA FIJA
    Tue, 02 Mar 2021 11:17:08 +0100
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El Tesoro Público ha colocado este martes 6.475,6 millones de euros en letras a seis y doce meses con un interés negativo, pero superior al de la subasta del pasado mes de febrero, según datos de ese departamento dependiente del Ministerio de Asuntos Económicos.

CLAVES DE LA SESIÓN
    Tue, 02 Mar 2021 17:38:28 +0100
    33043
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Sin rumbo fijo y con cuidado. Así han cotizado este martes las bolsas de Europa, que han terminado el día con signo mixto. La moderación ha sido el denominador común en los parqués desde primera hora. En España, el Ibex 35 ha acabado bajo los 8.400 puntos (-0,27%, en los 8.355,8) a pesar de haber tanteado sus máximos anuales (por encima de dicha cota). Mientras tanto, el mercado de deuda soberana continúa presionando a la renta variable.

Mercados
    Tue, 02 Mar 2021 12:48:00 +0100
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"Los mercados financieros deberían ser un reflejo de la situación de la economía real, si hay una gran brecha entre ellos, habrá problemas y los mercados se verán obligados a ajustarse. Así que estamos muy preocupados por los mercados financieros, en particular por el riesgo de que estalle la burbuja en los activos financieros extranjeros", advierte Guo Shuqing, director de la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China.

MERCADOS
    Tue, 02 Mar 2021 18:50:28 +0100
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Las caras visibles del Banco Central Europeo (BCE) han aumentado sus esfuerzos en los últimos días para dar un mensaje de calma frente al repunte de los rendimiento de la deuda soberana. El último en hacerlo ha sido el vicepresidente del organismo, Luis de Guindos, quien en una entrevista para el periódico portugués Público ha asegurado que el BCE tiene "margen de maniobra".

CLAVES DE LA SESIÓN
    Tue, 02 Mar 2021 22:05:28 +0100
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Tras las subidas del lunes por encima del 2% y con la rentabilidad de la deuda estadounidense algo más moderada, los principales índices de Wall Street registran caídas este martes. El Nasdaq 100 es el que cae de forma más pronunciada: un descenso del 1,68% que lleva al índice tecnológico a los 13.059,95 puntos. Por otra parte, el Dow Jones cae un 0,46% y se sitúa en las 31.391,52 unidades, y el S&P 500 cede un 0,81% hasta los 3.870,29 puntos.

Política monetaria
    Wed, 03 Mar 2021 17:34:30 +0100
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Luis de Guindos, vicepresidente del Banco Central Europeo, ha descartado el control de la curva de tipos en la zona euro. Esta herramienta de política monetaria consiste en asegurar que una parte de la curva (por ejemplo los bonos a 10 años) no supere cierto umbral de rendimiento. Guindos ha asegurado que el programa de compras contra la pandemia (PEPP) tiene suficiente flexibilidad para mantener las condiciones de financiación adecuadas en la zona euro.

política monetaria
    Wed, 03 Mar 2021 14:47:10 +0100
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La retórica del BCE pierde el efecto tranquilizador sobre el mercado de bonos. En los últimos días varios miembros del banco central han declarado que si es necesario habría intervención en la deuda para evitar que el aumento de los intereses reales ponga en riesgo la recuperación económica. Pero hoy los intereses vuelven a repuntar ante la falta de correspondencia de las palabras con los hechos. El BCE y también la Fed de EEUU se debaten entre seguir el camino de Australia (pasar a la acción y comprar más bonos) para evitar sustos en el mercado de deuda o darle otra oportunidad a la retórica.

Deuda
    Wed, 03 Mar 2021 13:28:44 +0100
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Hace más de un año que el Tesoro Público de España anunció la emisión del primer bono verde, pero, primero, la pandemia de coronavirus y, después, el retraso en la aprobación de los Presupuestos Generales del Estado (PGE) -no se consiguió hasta finales de 2020- han obligado a postergar esta colocación -debe ir ligada a partidas sobre transición energética, lucha contra el cambio climático o movilidad limpia-, permitiendo que el principal emisor competidor en la eurozona, Italia, se haya adelantado este miércoles.

RENTA FIJA
    Thu, 04 Mar 2021 12:52:28 +0100
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El Tesoro Público ha captado este jueves 6.180,41 millones de euros en una nueva subasta de bonos y obligaciones, algo por debajo del rango medio previsto, y lo ha hecho manteniendo los tipos negativos a cinco años.

renta fija
    Mon, 08 Mar 2021 12:39:03 +0100
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La rentabilidad de la deuda americana continúa su escalada y hoy vuelve a situarse por encima del 1,6%. El pasado viernes marcó máximos desde febrero del año pasado al alcanzar el nivel del 1,62%. La mejora de los datos económicos, como el dato de empleo del pasado viernes, y la inminente aprobación del segundo programa de estímulo más grande en la historia de Estados Unidos está encendiendo la mecha de los tipos de interés.

Mercados
    Mon, 08 Mar 2021 17:57:34 +0100
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Los rendimientos de los bonos en Europa han subido con intensidad en las últimas semanas. Sin embargo, este avance de los intereses (que encarece la financiación) se ha producido sin que se hayan visto cambios relevantes en las expectativas de crecimiento en la economía europea. Una vez más los mercados se mueven y no reflejan lo que pasa en la economía real, al menos en la europea. La sincronización financiera global, junto a la desincronización económica, puede terminar costándole caro a Europa si el BCE no actúa de forma clara.

Política monetaria
    Mon, 08 Mar 2021 16:25:58 +0100
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En plena subida de los rendimientos de la deuda, el Banco Central Europeo (BCE) sigue sin dar señales reales de vida. Más allá de las palabras, el BCE lo que ha hecho ha sido reducir el ritmo de las compras de bonos semanales a través del PEPP (el programa de compras contra la pandemia), lo que está enviando un mensaje un tanto contradictorio a los mercados.

Mercados
    Tue, 09 Mar 2021 14:21:41 +0100
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La creciente intervención de los bancos centrales en los mercados ha ido restando protagonismo a los conocidos como 'vigilantes de los bonos' en los últimos años, tanto es así que se llegó a hablar de su extinción. En un entorno de baja inflación y crecimiento suave, los bancos centrales lograron 'dormir' las rentabilidades de los bonos sin demasiados sobresaltos. Sin embargo, la situación podría estar empezando a cambiar de forma rápida. Unos planes de estímulos sin precedentes (y coordinados) y unas mayores expectativas de inflación están devolviendo parte del protagonismo a estos 'vigilantes' que suelen ser los primeros en avisar cuando el gasto o la inflación amenazan con dañar el valor intrínseco de los bonos.

bolsa, mercados y cotizaciones
    Fri, 12 Mar 2021 11:42:20 +0100
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Los inversores japoneses han perdido el miedo al Brexit y en enero de 2021 compraron bonos soberanos del Reino Unido al ritmo más rápido registrado hasta la fecha. La cauterización de los riesgos derivados de la separación de la UE ha eliminado las crecientes reticencias a invertir en activos británicos desde que el país votó en 2016 su salida del bloque comunitario.

Política monetaria
    Mon, 15 Mar 2021 16:15:54 +0100
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El Banco Central Europeo (BCE) ha comenzado a cumplir con su palabra tras varias semanas de retórica y 'amenazas' que no se vieron correspondidas con los hechos. De este modo, el BCE ha elevado el ritmo de las compras semanales de bonos a través del programa contra la pandemia (PEPP por sus siglas en inglés) hasta los 14.000 millones de euros netos, unos 2.000 millones más que la semana pasada y la anterior.

Economía
    Tue, 16 Mar 2021 12:12:14 +0100
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El economista jefe del BCE, Philip Lane, está convencido que el daño provocado por el impacto de la pandemia en el tejido productivo "está relativamente contenido" y será inferior al que provocó la crisis financiera de 2008, cuando hubo años de pérdidas de producción. El banquero irlandés señala, además, en una entrevista en el Financial Times, que hay espacio para reducir los tipos de interés y apuesta por la flexibilidad para controlar la rentabilidad de los bonos, descartando un control de la curva en la deuda.

    Tue, 16 Mar 2021 16:44:07 +0100
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Por primera vez desde febrero del año pasado, el Covid-19 ya no es el principal riesgo de cola al que se enfrenta el mercado, según los gestores que han participado en la última encuesta de Bank of America. Ahora lo es la inflación, seguido, muy de cerca, de la posibilidad de que se produzca una retirada de estímulos en el mercado de bonos. El 93% de los profesionales que han participado espera una mayor inflación en los próximos doce meses, el porcentaje más alto desde que se recopilan estos datos. Se trata de un incremento que irá acompañado de una fuerte recuperación económica, y que el 48% dibuja ya que será en forma de V, frente al 10% que lo hacía en mayo.

bolsa, mercados y cotizaciones
    Tue, 16 Mar 2021 14:40:00 +0100
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Ray Dalio ha vuelto a hablar y los mercados tiene el deber de escucharle. El fundador de Bridgewater Associates, el mayor fondo de cobertura del mundo, es conocido desde hace tiempo por su desprecio a tener efectivo en medio del aumento de la impresión de dinero y la inflación. Pero ahora, el multimillonario inversor asegura que los bonos también pueden ser una mala apuesta, al igual que cualquier activo denominado en dólares estadounidenses.

bolsa, mercados y cotizaciones
    Wed, 17 Mar 2021 20:00:37 +0100
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El que fuera conocido como 'rey de los bonos', Bill Gross, una leyenda en el mercado de la renta fija, no ha perdido el tiempo en su breve trayectoria como jubilado: se ha puesto corto en los bonos del Tesoro americano en los que antes invertía, ha estado jugando al gato y al ratón con los foreros de Reddit y se ha permitido ganar un dineral con los precios de la energía.

RENTA FIJA
    Thu, 18 Mar 2021 11:50:28 +0100
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El Tesoro Público ha captado este martes 6.165,62 millones de euros en bonos a 3 años y obligaciones del Estado a 7 y 30 años, prácticamente en el rango medio previsto, con una demanda que casi duplica lo finalmente adjudicado.

    Thu, 18 Mar 2021 07:46:41 +0100
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Los factores que mueven los mercados en un periodo determinado suelen ser pocos, pero identificarlos supone el 90% de los resultados de una cartera de inversión. El año pasado fueron los confinamientos, el timing de la llegada de la vacuna, los bancos centrales y los programas de estímulo económico.

Mercados
    Thu, 18 Mar 2021 17:03:19 +0100
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El rápido ascenso del rendimiento de los bonos, que tanto parece preocupar al mercado, tiene vía libre para continuar. Salvo el BCE, el resto de grandes bancos centrales no parecen dispuestos a modificar su hoja de ruta para impedir que suban los intereses porque "es el reflejo de la mejora de las perspectivas económicas". Sin embargo, una subida de los rendimientos supone un mayor coste de financiación para países y empresas, que a la postre puede llegar también hasta los consumidores a través del crédito. ¿Por qué suben los rendimientos cuando aún no ha terminado la crisis? ¿Cuál es el riesgo real para la economía de un alza de los intereses?