La cartera de crédito de la banca en su negocio en España ha cedido un 2% en lo que va de año por la menor demanda de las empresas, tras hacerse el año pasado con un gran acopio de liquidez, especialmente a través de los préstamos avalados por el ICO. La inversión crediticia de las entidades se situó a cierre de septiembre en 848.000 millones de euros, 17.300 millones de euros menos que al finalizar diciembre. En la comparación interanual, septiembre contra septiembre, la cartera global de los principales bancos del país ha bajado un 1,35%, teniendo en cuenta que en el último trimestre de 2020 tuvo lugar la segunda ola de contagios por el coronavirus, con el consecuente endurecimiento de las restricciones, lo que volvió a agilizar la demanda de financiación por parte de las compañías para subsistir sin asfixia.

La banca respira cómoda tras la hucha de provisiones realizada en su mayor parte el año pasado para cubrirse de los futuros impagos, dotaciones que se situaron en los 103.000 millones de euros a cierre del pasado junio, según los datos del Banco de España. Sin embargo, esta cifra ya se acerca a las futuras pérdidas que tendría que cubrir el sector financiero a tres años por el incremento de los créditos dudosos tras el fin de las moratorias (entre finales de este ejercicio y mediados del siguiente expirarán tanto las de consumo como las hipotecarias) y la finalización del plazo de las carencias de pago de los créditos avalados por el ICO. Es decir, a partir de la primavera de 2022 los clientes -especialmente empresas, pymes y autónomos- que se hayan acogido a estas carencias tendrán que comenzar a abonar su deuda al banco.

Las empresas españolas pierden fuelle pese al avance de la economía (el Fondo Monetario Internacional prevé un crecimiento para el país del 5,7% a cierre de año) y aumentan el riesgo de impago, aún anestesiado por los alivios puestos en marcha por autoridades y sector financiero, como moratorias de pago o carencias en los ICO, para facilitar su supervivencia durante la pandemia y evitar un incremento en la morosidad. A pesar de estas medidas, las compañías ya dan serios indicios de fragilidad con el alto volumen de crédito renegociado, no visto en los últimos seis años, desde que el Banco de España registra datos.

El consumo privado será crucial para la recuperación de las economías desarrolladas tras la pandemia. El CEO de BNP Paribas Personal Finance España, Franck Vignard, desgrana los retos de cara a 2022 en un contexto de clara recuperación pero con la inflación y los cuellos de botella como principales obstáculos.

Caixa Popular sigue ganando mercado en Valencia con crecimientos de dos dígitos tanto en depósitos como en créditos e impulsa su beneficio neto, que alcanzó los 14,6 millones de euros en 2021, con un crecimiento del 32% según la propia entidad.

El Grupo Telefónica ha anunciado la renovación de su principal crédito sindicado, por importe máximo de 5.500 millones de euros, con condiciones ligadas a objetivos de sostenibilidad ambiental, como la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero, y a exigencias sociales, como el incremento de mujeres en puestos ejecutivos de la compañía. En la refinanciación del macrocrédito sindicato han participado una treintena de entidades financieras, españolas y extranjeras, con una sobresuscripción de más del 30%, entre los que destacan Natwest y BNP Paribas, así como el asesoramiento legal de Clifford Chance.

Los litigios relacionados con las 'tarjetas revolving' siguen al alza. 2020 ya fue un año marcado por un aumento muy fuerte de las sentencias por este producto financiero, con un incremento del 87%. Las asociaciones de consumidores, que preparan sus informes sobre el año, confirman que se han superado estas cifras de forma clara. Se trata del segundo producto financiero con más casos en los tribunales tras las hipotecas multidivisa. Los expertos coinciden en que la crisis ha llevado a muchos usuarios a situaciones límite respecto a su liquidez, provocando que recurran en masa a estos créditos.

Las cotizaciones de los bancos han comenzado a descontar el nuevo panorama de tipos de interés que se ha abierto en la eurozona. El mercado ya reconoce un primer alza del precio del dinero por parte del BCE a finales de este año -frente a la previsión oficial de mediados de 2023- y los bancos más favorecidos serán aquellos de menor tamaño, con ROEs todavía más reducidos y para los que el impacto de un aumento de los tipos tendrá mayor repercusión en cascada dentro de su cuenta de resultados. Y ahí figura Banco Sabadell. Según los analistas de Bank of America, será la segunda entidad de la eurozona -solo por detrás de Commerzbank, cuyo ROE cerró el tercer trimestre en el 5,6%- y la primera de España más beneficiada ante un incremento de 100 puntos básicos en un futuro. En dicho informe no se incluye a Unicaja. En el balance anual Sabadell se ha vuelto a posicionar como el valor más alcista del sector y del Ibex, con ganancias del 24%.

El conjunto de las carteras de crédito empresarial de los principales bancos del país cedió casi un 1% en 2021, ante el exceso de liquidez que tomaron pymes y compañías de mayor tamaño a lo largo de 2020, en su mayoría a través de los créditos avalados por el ICO para resistir a la crisis sanitaria. Los seis grandes bancos del país cerraron el último ejercicio con un stock de crédito de 356.993 millones de euros en la actividad nacional, unos 3.000 millones de euros por debajo del cierre de 2020.

Demasiado rápida o demasiado lenta. El equilibrio en la retirada de estímulos por parte de la Fed y del BCE es cada vez más frágil, con la inflación disparada, el adelanto de expectativas de subida de tipos y el riesgo creciente de que un fallo monetario por exceso o por defecto frene la recuperación.

La cooperativa de crédito Caixa Popular sigue sacando partido a la concentración del sector financiero en el mercado valenciano. Su propio director general, Rosendo Ortí, reconoce que el efecto "expulsión" de clientes por las fusiones y concentraciones les está permitiendo crecer a doble dígito.

La normalización de los tipos de interés traerá alegrías a la banca, al revalorizar las carteras crediticias y sus márgenes, pero también desmantelará algunas medidas que han ayudado a encajar mejor el empellón de la crisis del Covid. Entre estas últimas figuran las operaciones de refinanciación del Banco Central Europeo (BCE) bautizadas como TLTRO y por las que paga a las entidades financieras intereses de hasta el 1% por traducir esos recursos directamente en concesión de crédito a familias y empresas.

Los principales grupos financieros del país cerraron 2021 con crecimiento en sus carteras de crédito, con Santander, Bankinter y Sabadell liderando este aumento, con alzas de alrededor del 6%. A nivel crediticio, el ejercicio se vio impulsado por la buena evolución de la demanda de hipotecas, cuyo saldo vivo creció por primera vez en una década, evidencia de que la nueva producción por primera vez venció a las amortizaciones. La parte de consumo mejoró frente a 2020, aunque no recuperó los niveles prepandemia, que se esperan para este año, mientras que el crédito a empresas permaneció estancado, tras el incremento de liquidez que absorbieron durante la pandemia, en España, especialmente a través de los avales ICO.

Los avales del Instituto de Crédito Oficial (ICO) y la oportunidad de ampliar o no las moratorias en el repago de la financiación que facilitaron vuelven a estar con fuerza sobre el tapete sembrando esta vez una disyuntiva que antes no existía o, al menos, no tan clara.

Caja de Ingenieros cerró en 2021 el mejor ejercicio de su historia con un beneficio de 15,1 millones, un 33% más que el año anterior, y un volumen de negocio de 8.234 millones, un 9,1% más, tras destinar 3,1 millones a dotaciones y deterioros para llevar a máximos la solvencia (hasta una ratio CET1 del 15,46%) y afrontar el contexto económico actual.

La banca atisba ya la deseada inflexión de tipos que le permita salir de la perniciosa etapa para sus márgenes en la que entró en 2016 cuando el Banco Central Europeo (BCE) llevó a cero el tipo de interés. CaixaBank Research, de las pocas entidades que ofrecen proyecciones del euribor, augura el fin de sus tasas negativas este año, con un repunte del 0,13% al cierre del año, para aumentar después hasta el 0,85% en 2023.           

La banca concedió el año pasado financiación a las empresas españolas por valor de 299.367 millones, un 16% menos que un año antes. Se trata de su nivel más bajo desde que el Banco de España recopila estas estadísticas.

La concesión de crédito a empresas cae a mínimos históricos. La banca que opera en nuestro país dio el año pasado en financiación a compañías 299.367 millones de euros, un volumen un 16% inferior al otorgado en el año previo y situándose por primera vez desde que el Banco de España recopila estadísticas por debajo del umbral de los 300.000 millones de euros.

La banca aumentó un 21% el volumen de negocio gestionado por oficina durante 2021 gracias a la combinación de otra vuelta de tuerca en el ajuste de red -se redujo un 15,5%- y un auge en el negocio administrado en financiación y en depósitos de clientes de la mano de la reactivación económica. Cada sucursal administraba al cierre del ejercicio 154,23 millones de euros de media frente a los 127,45 millones a los que lo que arrancaba.

Más de 500 años después de que las familias más ricas de la prolífica región italiana de Lombardía comenzaran a utilizar préstamos a base de aportar garantías -o bienes- para prosperar en los negocios todavía siguen sin ser conocidos por el gran público; básicamente porque no están disponibles. El crédito lombardo -que debe su nombre a los mercaderes del Siglo XVI que lo popularizaron- ha llegado al inversor retail de la mano de MyInvestor en España para el mundo de los fondos de inversión. Hasta la fecha tan solo estaba presente en nuestro país para grandes clientes de banca privada e, incluso, se consideraba una práctica exclusiva y circunscrita a Suiza.

El nuevo crédito a empresas volvió a coger fuelle en el arranque del ejercicio antes de que estallara la guerra de Ucrania. La nueva concesión alcanzó los 50.517 millones de euros entre los meses de enero y febrero, lo que supone recuperar un ritmo de crecimiento interanual próximo al 25% y encauzar la normalidad después de un 2021 donde había caído a mínimos desde que arrancan las estadísticas del Banco de España en 2011.

La banca europea tiene una exposición directa a Rusia, Ucrania y Bielorrusia limitada y "gestionable" a ojos de los supervisores. Pero al Banco Central Europeo (BCE) le preocupa el deterioro en los activos por los efectos de segunda ronda -derivados del freno en el PIB, alza de la inflación, etc.- y, de manera particular, ha puesto el punto de mira en las carteras "vinculadas a las materias primas y a la energía", por ser las que más probabilidades tienen de sufrir el shock geopolítico.

La presión sobre el Banco Central Europeo (BCE) para que suba tipos se acrecienta por momentos. La subida de 50 puntos básicos en EEUU por la Reserva Federal (Fed) y la previsión de que escale sus tasas al 3% al fin de año fortalece a un dólar frente al euro añadiendo argumentos para lanzar el proceso. El mercado espera que los tipos de depósitos oficiales del BCE acaben el año en el 0,3-0,25% frente al -0,5% actual y a largo plazo, servicios de estudios como el de CaixaBank, ven el euríbor en el entorno del 2% en 2024, lo que encarecerá el coste de financiación. Sin embargo, las empresas no muestran inquietud por ahora.

El Banco Santander supera el billón de euros en crédito y se posiciona con este volumen como el líder de la banca mundial, por encima de grandes grupos como JP Morgan o HSBC. La entidad financiera cerró el primer trimestre del ejercicio con una cartera crediticia a nivel global de 1,01 billones de euros, con un aumento del 4% frente al trimestre anterior y del 8% interanual.

La Asociación Española de Corredurías de Seguros (Adecose) da un aviso a navegantes. Se propone vigilar si en la concesión de las nuevas líneas de financiación avaladas por el Instituto de Crédito Oficial (ICO) a autónomos y empresas afectadas por la guerra en Ucrania la banca tiene la tentación de exigir la contratación de seguros para denunciarlo a la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC).

El negocio crediticio ha transitado el arranque del año con bríos renovados y sin aparentes dificultades a pesar de las fuertes incertidumbres abiertas por la guerra de Rusia. El nuevo crédito a empresas alcanzó los 85.120 millones de euros entre enero y marzo, lo que implica rebasar en un 25,37% la concesión del primer trimestre de 2021 y remontar por vez primera los umbrales pre-Covid (superó en un 9,45% los 77.769 millones otorgados en el periodo equivalente de 2019).

El nuevo crédito a empresas alcanzó los 85.120 millones entre enero y marzo, lo que implica rebasar en un 25,37% la concesión del primer trimestre de 2021. Además, supone remontar por primera vez los umbrales pre-Covid, situados en los 77.769 millones de 2019.

Las empresas se movilizan para evitar que Basilea III acabe pasándoles factura en forma de un encarecimiento del crédito al exigir mayores huchas de capital a las entidades financieras y han urgido al Gobierno que pelee en la Unión Europea (UE) una regulación menos perjudicial. En su defecto, alientan conseguir excepciones temporales 'made in Spain' si es preciso como las logradas por algunos países europeos para su banca con el objetivo de facilitar la transición "mientras el mercado se adapta" a la nueva regulación.

La subida de tipos que se avecina va a provocar que la hipoteca de una familia media se coma cerca de la mitad de una nómina mensual en el mejor de los casos. Si antes el ciudadano trabajaba entre el 1 de enero y el 1 de mayo para pagar su préstamo, ahora empleará 12 días más, hasta el 13 de mayo. El cálculo está realizado tomando de base las previsiones de CaixaBank Research, cuyos expertos auguran que el esfuerzo financiero para sufragar la hipoteca subirá desde el 33,4% que absorbía de los ingresos del hogar en 2021 hasta un 36,6% en 2023 tomando de referencia el nivel de tipos que barajan expertos y mercados. Se espera que el euríbor escale al 1,5% en tres años, desde el -0,5% promedio del pasado ejercicio.

La combinación de la desaceleración económica con la inflación en subida libre por culpa de la guerra y un euribor al alza representa un cóctel peligroso en términos de solvencia. Bancos, expertos y hasta el Banco de España descuentan que se traducirá en impagos porque mete presión a las empresas, y el supervisor no desperdicia oportunidad para reclamar a la banca que no libere las provisiones acopiadas durante la pandemia por lo que pueda llegar. Uno de los riesgos bajo foco es la financiación otorgada a sectores dañados durante la crisis del Covid con aval del ICO, aunque fuentes financieras aseguran que hay cierto confort, precisamente, por ese escudo público. Si explotase su deterioro el sector tendría colchón para encarar un 40% de potenciales impagos -algo que nadie espera-, estima el senior director de Alvarez & Marsal, Eduardo Areilza. Su capacidad es alta porque el riesgo está muy limitado y tienen además hucha en provisiones sin utilizar.