Pese a la rotación de los inversores hacia los valores más cíclicos, siguiendo la estela del año pasado una vez que se descubrieron las primeras vacunas contra el Covid, el primer semestre del año deja un panorama algo desconcertante para los fondos de renta variable de gestión más activa. Según The Active-Passive Navigator, el estudio de Lyxor ETF Research and Solutions que analiza la rentabilidad de 13.800 fondos activos domiciliados en la Unión Europea, con un volumen de activos bajo gestión de 2,7 billones de euros, durante el primer semestre del año solamente el 47% de los productos de renta variable ofrecieron un rendimiento superior a sus índices de referencia, frente al 57% de los fondos de renta fija, que sí lo superaron.

El universo de activos de inversión sostenible continúa creciendo a ritmos de récord. Los flujos hacia fondos ESG (aquellos que invierten en base a criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo) en lo que llevamos de 2021 más que duplican los del año pasado, "y aún podrían acelerarse", según un informe publicado este jueves por Bank of America. La entidad cuenta con datos a cierre de agosto. Consulte más noticias sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Todos los fondos de bolsa española (menos uno, Iberian Value) están en positivo este año, con un Ibex 35 que sube un cerca de un 8,5% desde enero. Unas ganancias que crecen hasta el 10,55% si se incluyen los pagos que realizan las cotizadas. Pero las diferencias en el rendimiento de unos y otros son notables, y no siempre aquellos con más partícipes resultan ser los más rentables. Entre aquellos que concentran más de 1.000 accionistas, alrededor del 60% gana menos que el Ibex con dividendos este año, con datos de Morningstar hasta el pasado 21 de septiembre.

Federated Hermes ha lanzado el fondo Climate Change High Yield Credit Fund, diseñado en colaboración con el fondo de pensiones del Gobierno sueco AP1, que ha realizado la aportación inicial. Consulte más noticias sobre fondos sostenibles en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

El Índice de Precios de Consumo (IPC) se situó en agosto en el 3,3% en su tasa interanual, su nivel más alto desde octubre de 2012 principalmente por la subida del precio de la electricidad, que lo elevó cuatro décimas sobre el dato registrado en julio, según las cifras publicadas por el Instituto Nacional de Estadística (INE).

Tener una correcta planificación financiera a lo largo de la vida es sencillamente imprescindible si se quiere disfrutar de una jubilación próspera. Y cuanto antes se empiece, mejor. Por eso, la inflación es un punto muy importante a tener en cuenta dentro de la preparación para la jubilación: ese enorme fantasma que se come los ahorros a largo plazo, frustrando objetivos futuros.

El Corte Inglés negocia estos días la incorporación de un socio español de contrastado prestigio y solvencia para su filial de Seguros, con el objetivo de diversificar sus negocios, no solo en el ámbito de las coberturas de riesgos sino también en la comercialización de fondos de inversión. Tal y como informó elEconomista en su edición de ayer, la multinacional española tiene sobre la mesa las propuestas de Mutua Madrileña y Mapfre -cada una con sus características diferenciales-, para incorporar a uno de ellos en el capital de Seguros El Corte Inglés antes de finales de este año.

Si términos como capital riesgo o private equity y fondos de inversión libre o hedge funds pueden todavía sonar extraños a un inversor medio en España, acostumbrado en los últimos años a colocar su dinero, sobre todo, en fondos perfilados y carteras de gestión discrecional, dentro de poco pueden convertirse en un tema de conversación habitual.

La empresa vallisoletana 'Patatas Meléndez', que cerró el pasado año con una facturación de 104 millones de euros, ha rechazado la oferta de dos fondos de inversión para poder mantener su "compromiso" con el territorio y con el medio rural ya que la mayor parte de sus empleados, medio millar, proceden del entorno de la localidad de Medina del Campo.

Todos lo sabemos. La rentabilidad de los productos tradicionales de ahorro se ha esfumado. Esto no supondría un grave problema en una economía familiar al uso si no fuera porque la gran enemiga del ahorro avanza imparable: la inflación, que cerró agosto en el 3,3%. Así, con los tipos de interés en mínimos, batir a la inflación es una tarea complicada que pasa por invertir.

Tressis Cartera Eco30, el fondo asesorado por elEconomista, ha llegado a la mayoría de edad, esa que, en el caso de los fondos de inversión, se establece en los tres años de vida por permitir analizar el comportamiento de un producto en el medio plazo. En el caso de éste, la ha cumplido con una rentabilidad acumulada desde el 30 de septiembre de 2018, que fue el día en el que la Comisión Nacional del Mercado de Valores aprobó el primer fondo de inversión asesorado por un medio de comunicación en España, del 22,7%. Y lo ha logrado con dos crisis de mercado de por medio.

El cuaderno de bitácora del Tressis Cartera Eco30 tiene un excel que le acompaña desde que el fondo asesorado por elEconomista fue aprobado por la CNMV a finales de septiembre de 2018. Esa hoja de cálculo escala el valor liquidativo que el fondo tiene que alcanzar para en una década duplicar su rentabilidad.

Las batallas que hay dentro de una opa se ganan palmo a palmo. En el caso de la de la oferta parcial de IFM a Naturgy, accionista a accionista. En realidad uno a uno de los 70.000-75.000 que tiene la gasista. De lo contrario sería incomprensible el mareo al que nos han tenido sometidos los australianos atemorizando con que van a quitar el dividendo y Criteria, principal accionista de la compañía, reiterando que es incuestionable la remuneración.

Si por algo se distingue ahora el fondo Tressis Cartera Eco30, primer vehículo de inversión asesorado por un medio de comunicación en España, es por la presencia de la tecnología, que impregna la mayor parte de los valores que componen la cartera. Aunque se trata de un fondo equilibrado por distintos sectores, desde el petróleo y las utilities al consumo y las infraestructuras, cada sector es un reflejo de los cambios y las transformaciones económicas e industriales del siglo XXI, en el que las nuevas tecnologías alteran procesos y hábitos de consumo.

El fuerte repunte de la inflación, que en España se ha disparado hasta el 4% en septiembre, propulsada por la subida del precio de la electricidad, ha introducido al inversor de perfil más conservador en una encrucijada. Gracias al pequeño porcentaje que por definición puede invertir en bolsa, de hasta el 35%, sus carteras consiguen una rentabilidad media del 2,5% en lo que va de año, según datos de Morningstar -que es lo que ofrecen los fondos mixtos más cautos-, ya que la parte dedicada a los bonos apenas aporta rendimientos. Hace unos años habría sido suficiente para cumplir el objetivo básico de toda inversión, que es cubrir el incremento del coste de la vida. Pero ya no basta. El alza del IPC provoca que la rentabilidad real que obtiene un inversor de este tipo, una vez descontada la inflación, sea negativa. Sufre pérdidas latentes del 1,5%.

En plena efervescencia de los fondos ESG, aquellos que tienen en cuenta los criterios ambientales, sociales y de buena gobernanza en su estrategia de inversión, hay una realidad inapelable para el inversor: se revalorizan mucho menos este año que aquellos centrados en uno de los sectores más contaminantes como es el relacionado con las firmas energéticas, y que no cuentan con un sello verde.

Los fondos de inversión miran a Europa con recelo y aceleran las ventas para proteger sus activos. Según los últimos datos de Bank of America, los fondos de inversión llevan tres semanas retirando capital del viejo continente. Solo esta semana, estos vehículos habrían sacado más de 1.200 millones de euros.

La presentación de resultados trimestrales va a ser fundamental, a juicio de Cristina Rodríguez, responsable de Global Multi Assets Solutions de Santander AM -que abre una serie de entrevistas con los responsables de inversión de las gestoras españolas con mayor volumen patrimonial-, para monitorizar el sentimiento de las compañías respecto a la recuperación y la incidencia en sus márgenes del coste de la energía y un posible aumento de los salarios, aparte del decalaje entre la oferta y la demanda de sus cadenas de suministro. No porque esperen malos datos, sino porque servirán de guía de las expectativas de desarrollo del ciclo económico, al que auguran continuidad en 2022.

Los fondos ESG van arañando, poco a poco, cuota a los tradicionales. De acuerdo con los datos difundidos este martes por Vdos, el patrimonio en fondos nacionales que son sostenibles por folleto asciende a 45.719 millones de euros, el 14,4% del patrimonio total en fondos de inversión. El porcentaje es ligeramente más alto que el de cierre del pasado junio, cuando se situaba en el 13,7%. Consulte más artículos sobre fondos ESG en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

El S&P 500 no es precisamente un índice fácil de batir. Pero el Credit Suisse US Equity Good Governace Index lo consigue con creces. Este indicador de la entidad suiza, que invierte en compañías estadounidenses que puntúan bien en gobierno corporativo, se revaloriza un 30,4% anualizado desde su lanzamiento, a primeros de diciembre de 2019. En el mismo periodo, el S&P 500 se anota un 18,9% anualizado. El indicador responsable también cayó menos durante el crash del Covid, al ceder un 28,2%, frente al 34% que se hundió el tradicional. Consulte más noticias sobre los criterios ambientales, sociales y de gobernanza en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Con una inflación en el 4% en España el inversor más conservador -aquel que invierte su patrimonio en depósitos bancarios o en fondos de renta fija gubernamental de países occidentales- se enfrenta al reto de no perder poder adquisitivo si los precios se mantienen al alza por un periodo de tiempo prolongado.

En un año de subidas casi ininterrumpidas para las bolsas, con permiso de septiembre, que trajo la volatilidad de vuelta, los treinta y un fondos de gestión activa que invierten en el mercado español ganan dinero este año. Sin embargo, cuatro destacan por encima del resto con alzas superiores al 20% desde enero, con datos de Morningstar hasta el pasado 18 de octubre, frente al 13% que suma el Ibex con dividendos en el mismo periodo, 7 puntos más.

Una de las preocupaciones actuales de los inversores está siendo hasta qué punto la inflación va a ser algo transitorio o se va a convertir en más estructural. Pero en la gestora del BBVA advierten de que los modelos que analizan las subidas de precios no están afinados para recoger el impacto de una conmoción en la oferta.

China ha proporcionado muchas alegrías a los inversores en las últimas décadas, gracias a los crecimientos de doble dígito que ha experimentado y la apertura de sus mercados a los inversores extranjeros. En 2020, cuando la pandemia golpeó duramente a todos los países occidentales, sus extraordinarias medidas de contención propiciaron una pronta recuperación, que se tradujo en una revalorización del 27% en los fondos que invierten en compañías chinas, muchas de ellas grandes firmas tecnológicas que cotizan en EEUU.

Los beneficios de la firma italiana correspondientes al año que viene se compran en el entorno de las 5 veces a precios actuales en bolsa, lo que se une a un potencial de subida de la acción del 34% en el parqué y un beneficio histórico que podría llegar en 2023. | Todo sobre el fondo asesorado por elEconomista, Tressis Cartera Eco30.

Los fondos garantizados se han convertido en los productos zombis de la industria de inversión en España. En un momento en que los fondos han superado su máximo volumen patrimonial de toda la serie histórica, con más de 300.000 millones de euros, según los datos de Inverco del mes de septiembre, los productos con garantía apenas representan menos de un 4% de los activos bajo gestión.

La inversión responsable está cambiando la forma en la que invertimos, en que compramos y también en la que comemos. Y su penetración en el ámbito alimentario pone sobre la mesa nuevas oportunidades para los inversores. Lo explican, desde Schroders, Mark Lacey, responsable de materias primas, y Felix Odey, analista de energías renovables. El actual sistema agrícola y alimentario "no es sostenible desde el punto de vista de las emisiones de carbono (...), la biodiversidad, los deshechos y la salud", señalan. Consulte más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

La actividad en el sector inmobiliario español comienza a dar sus primeros resultados de crecimiento motivado por el retorno a la actividad. Residencial permanece dentro del listado de las principales tendencias de los fondos institucionales con el fenómeno "Build to Rent", logístico continúa en auge decantándose por los activos "last mile", el sector Hoteles mantiene su actitud resiliente en el mercado gracias al dinamismo creciente del mercado, los centros de datos se colocan dentro del foco de los fondos tradicionales del mercado inmobiliario en España.